[기업분석] 한국금융지주 071050 (적정주가 및 목표가격)

한국금융지주가 어떠한 회사이고 지금 투자해도 좋은지 기업분석을 하면서 살펴보도록 하겠다.

 

개인적으로 금융주는 ROA,ROE괴리율을 분석하기 힘들고, 사업이 매우 다각화 되어있어 분석하기에는 많은 무리가 있는 종목이지만 거시적인 관점에서 주가가 저점인지 고점인지 판단해보고 

매우 저점이라면 투자해도 좋을 것으로 생각되어 분석을 시도해 보았다.

 

 

 

뭐하는 회사인가 먼저 살펴보도록하자.

 

대부분의 매출이 기타에서 온다. 

기타수익은 무엇인지 살펴보는 것이 좋을 듯하다.

 

 

 

매우 부정적인 이야기들 뿐이다.

여기서 살아남으면 나중에는 큰 이득이 나올 것으로 생각한다.

물론 주가도 여기에 부응해서 많이 떨어져 있을 경우에 그렇겠지만..

계속 살펴보도록하자.

 

많은 경쟁자들사이에서 두각을 나타내고 있지만 코로나 여파로 손실중이라는 이야기

 

 

개인적으로 사업다각화를 좋아하지는 않지만. 자기가 할 수 있는 분야에서의 다각화는 그나마 괜찮은듯 하다.

너무 쌩뚱맞은 사업을 하면 망하기 부지기수지만...

 

 

 

올해 영업이익은 작년에 비해 떨어질 것으로 예상되지만, 참고만 할 뿐 영업이익이 기업가치를 판단하는 주된요소는 아니라고 생각한다.

 

코로나를 극복할만한 재무관리시스템을 갖추었는가? 앞으로 지속적으로 가능한 사업인가? 이것이 더 사업을 평가하는데 주된 요소라고 생각을한다.

 

그래도 영업이익을 바탕으로 적정주가를 구해본다면 

 

5조 할인된 가격이라면 3조 중반정도를 생각해볼 수 있을 것 같다.

그렇다면 지금 시가총액이 얼마인지 살펴보자.

 

 

우리나라 금융주들의 저평가는 아마 기업들이 불성실함에서 비롯됬을 것이다.

자사주소각도 하지 않을 뿐더러 배당을 제외하고는 딱히 주주환원정책이 다른 분야보다 좋은 것이 없어 보인다.

 

딱히 시가총액이 낮아도 투자 매력을 못느낀다는 이야기...

외국인 소진률은 39%인데 아마 지속적으로 떨어졌을 것이고 지금 추세가 어느정도 왔는지 살펴보는 것이 좋겠다.

 

 

중점적으로 투자하고 있는 곳이 어딘지 살펴보았다.

 

 

 

배당성향이 딱히 좋아보이지는 않습니다.

 

지분법적용투자주식-출자금

 

 

 

손실이 많을 것이라는 이야기들을 하고 있다.

오히려 투자하기에는 적기가 아닐가 싶다.

기업이 주주환원정책을 펼치지 않는다면, 어쩔수 없지 주가가 쌀때 사서 비쌀때 팔면 될 것이다.
(말이 쉽지 가장어려운것...)

 

 

 

<기업분석 체크리스트>

1. 기본적인 지표가 훌륭한가(ROA,ROE,PBR,PER 등)
☆☆☆☆
2. 투자할 만한 가치가 있는가?(독점, 지속가능한 사업, 경쟁력 등)
☆☆☆☆
3. 현재 시가총액이 투자하기 적당한 상태인가?
☆☆☆☆
4.  오너리스크(상속문제, 오너가 부정을 저지른가)
☆☆☆☆
5. 주주친화적인 기업인가?(배당성향,배당률, 투명성 등)
☆☆

 

 

총점 : 72점/100점

 

1차 목표가격 : 60,000원 (시가총액 3조 3천억원)

 

총평 : 

배당수익이 현재 약 5%정도 되는 편으로 예금에 비해서 높은 편이다.

하지만 다른 금융주와 비교해서 그렇게 높은 편은 아니고, 배당성향도 매우 긍정적이라고 말 할 순 없다.

다만, 현재 주가가 저평가 되어있는 시점이라고 생각하고, 보수적으로 생각해도 지금 투자한다면

배당+주가상승 을 통해서 어느정도의 수익실현이 가능할 것이라고 생각 한다.

 

올인 할만한 주식은 아니지만 담배꽁초 한모금정도 남아 있는 주식이라고 생각하고 

투자를 생각하게 되었다.

 

(중간에 손절 할 주식은 매수하지 않는 편)

 

*총점 및 목표가격은 매우 주관적인 지표로 판단하였습니다.

참고로 2018년~2019년 수익률은 약 10% 정도 되며,

2020년 수익률은 현재 -10%정도 됩니다.